Principal

Principal é o valor de dinheiro emprestado ou investido, separado de qualquer juro que incida sobre ele. Uma hipoteca de $400.000 começa com um principal de $400.000; após um mês de pagamentos com amortização padrão, o principal é de aproximadamente $399.670 (e os $2.330 restantes do pagamento foram para juros).

Duas distinções importantes a ter em mente:

• Principal original: o valor que você emprestou no início. Fixo durante toda a vida do empréstimo.
• Principal restante (ou principal em aberto / saldo do principal): a parcela não paga em um determinado momento. É sobre esse valor que os juros são calculados a cada período.

Para investimentos, principal significa o valor original aplicado. Investimentos “com proteção do principal” garantem que você não receberá menos do que investiu (dependendo do risco de crédito do emissor). “Retorno sobre o principal” é o ganho sobre o valor original, distinto dos retornos compostos sobre ganhos acumulados.

Para empréstimos, pagamentos apenas do principal são pagamentos extras aplicados diretamente contra o principal restante, sem passar pela parcela normal de juros. Eles encurtam o empréstimo e reduzem o total de juros pagos. Veja nossa calculadora de hipoteca para os cálculos.

Por que pagamentos antecipados apenas do principal são tão poderosos no início: no início de uma amortização padrão de 30 anos, cerca de 85% de cada pagamento vai para juros. Um pagamento extra de $1.000 do principal no mês 1 de uma hipoteca a 7% economiza aproximadamente $6.300 de juros futuros ao longo da vida do empréstimo — cada dólar pago antecipadamente evita composição pelos 359 meses restantes. O mesmo $1.000 pago no mês 300 economiza apenas ~$130 de juros futuros, porque há muito menos tempo restante para a composição atuar. É por isso que a literatura de planejamento financeiro atribui tanto peso a “pagamentos extras nos primeiros dez anos” para dívidas de taxa fixa.

Cuidado com a armadilha da multa por pagamento antecipado: alguns empréstimos — historicamente hipotecas subprime, hoje alguns empréstimos de automóveis e empresariais — têm multas por pagamento antecipado que recuperam uma porcentagem de qualquer principal pago acima dos valores programados nos primeiros anos. A multa geralmente é divulgada nos documentos do empréstimo (a Reg Z do CFPB nos EUA exige isso), mas raramente é enfatizada. Antes de fazer qualquer pagamento apenas do principal, confirme que o empréstimo não tem multa por pagamento antecipado para o período — para uma hipoteca conforming dos EUA após 2014, isso geralmente é garantido por regulamentação federal. Relacionados: amortização, APR. Referência: CFPB — Multas por pagamento antecipado.

Exemplo prático

Considere uma hipoteca de $400.000 a 7,0% por 30 anos. Pagamento mensal (P+J) = $2.661. Mês 1: juros = $400.000 × 0,07/12 = $2.333; principal pago = $2.661 − $2.333 = $328; novo saldo = $399.672. Mês 12: o saldo caiu para $396.000; juros = $396.000 × 0,07/12 = $2.310; principal = $351. Após 5 anos (60 pagamentos), o mutuário pagou $2.661 × 60 = $159.660 no total — dos quais apenas ~$32.000 reduziram o principal. Agora imagine fazer um pagamento extra de $10.000 apenas do principal no mês 13 em vez de guardá-lo para depois. A tabela de amortização recalcula: esse único pagamento remove ~$31.000 do total de juros do cronograma restante e encurta o empréstimo em cerca de 21 meses. O mesmo $10.000 pago no mês 313 economizaria apenas cerca de $1.200 de juros.

Quando e por que isso importa

Confundir “principal” e “pagamento” leva a vários erros financeiros previsíveis. As pessoas julgam a dívida pelo pagamento mensal e ignoram a trajetória do saldo do principal — estender um empréstimo de 15 para 30 anos reduz o pagamento, mas mais do que dobra o total de juros. As pessoas assumem que o saldo da hipoteca é “o preço da casa menos 5 anos de pagamentos” e se surpreendem ao descobrir que mal se moveu. As pessoas tratam o “principal” de investimento como imutável e o confundem com o valor atual do portfólio (seus $10.000 investidos há dez anos são o principal; seu valor atual de $18.000 não é). Para qualquer decisão envolvendo dívida ou contas que rendem juros, pergunte “qual é o saldo atual do principal e que fração do meu próximo pagamento o reduz?” — a resposta frequentemente surpreende e reformula a escolha. Referência: SEC Investor.gov — Principal.