APY

APY (Yıllık Yüzde Getiri), bir tasarruf veya yatırım ürününün bileşim dahil efektif yıllık getirisidir. Formül: APY = (1 + r/n)ⁿ − 1; burada r nominal yıllık oran, n ise yıllık bileşim dönemi sayısıdır.

APY, bileşimi dışarıda bırakan APR'den farklıdır. Aylık bileşikli %6 APR yaklaşık %6,17 APY'ye karşılık gelir — fark, oran ve bileşim sıklığı arttıkça büyür. Bankalar tasarruf hesapları için APY belirtir (getiriyi büyük göstermek ister), krediler için APR belirtir (maliyeti küçük göstermek ister). Tek bir yıldaki 17 baz puanlık fark küçük görünebilir; uzun vadeli bir yatırımda ise istikrarlı birikim ile düşük performans arasındaki farkı yaratır.

Çalışılmış örnek

%6 nominal, aylık bileşikli 10.000 $'lık bir yatırım, bir yıl sonra şöyle sonuçlanır. Aylık oran = %6 ÷ 12 = %0,5. 12 ay sonra: 10.000 × (1,005)¹² = 10.616,78 $. Bu, %6,168'lik efektif getiridir. APY = %6,17; nominal APR ise %6,00. Aynı başlangıç sermayesi 10 yılda 18.194 $'a büyür (yalnızca yıllık bileşik olsaydı 17.908 $) — bileşim sıklığından kaynaklanan 286 $'lık fark.

"APY"nin kapsamadıkları

APY yalnızca paranın zaman değeri etkisini yansıtır; vergileri, ücretleri, enflasyonu veya riski hesaba katmaz. Bir vadeli mevduattaki %5 APY bilinen bir nominal rakamdır — ancak %7 enflasyon olan bir yılda gerçek satın alma gücünüzün %2'sini kaybediyorsunuz demektir. Banka hesabı ücretleri (aylık işletim, asgari bakiye cezaları) da mütevazı APY'leri silip süpürebilir; başlık rakamını olduğu gibi almadan önce ücret tarifesini kontrol edin.

APY nerede karşınıza çıkar

• Yüksek getirili tasarruf hesapları (ABD çevrimiçi bankalarının güncel oranları: %4-5 APY)
• Vadeli mevduatlar (sabit vade için sabit APY)
• Para piyasası hesapları
• Aracı kurumlardaki nakit yönetim hesapları

Krediler (konut, araç, kredi kartları) için eşdeğer ölçüt APR'dir; bu oran bazen başlangıç ücretlerini de kapsar. Her ikisini de bilerek teklifleri simetrik olarak karşılaştırabilirsiniz. Herhangi bir APY senaryosunun gelecek değerini bileşik faiz hesaplayıcımızla hesaplayın.

Sürekli bileşim sınırı

Bileşim sıklığı n büyüdükçe APY, e^r − 1'e yaklaşır. %6 nominal için: aylık bileşim %6,168, günlük bileşim %6,183, sürekli bileşim %6,184 verir. Günlük bileşimin ötesindeki marjinal kazanç ihmal edilebilir düzeydedir — bu nedenle pazarlama metinlerindeki "sürekli bileşik" ifadesi pratikte neredeyse her zaman "günlük bileşik" ile eşdeğerdir. Yapısal kaldıraç orandadır, sıklıkta değil: 50 baz puanlık oran artışı, herhangi bir bileşim sıklığı optimizasyonundan çok daha etkilidir.

Ayrımın önemli olduğu durumlar

Bir aylık kararlar için (bir kapanış öncesinde nakit park etme yeri) APY - APR yuvarlama farkı gürültüdür. Çok yıllı kararlar için — acil durum fonları, 529 planları, emeklilik nakit dilimleri — fark bileşim etkisi yaratır. %4,50 APR vadeli mevduatı ile %4,55 APY para piyasası hesabını karşılaştıran bir emeklinin elmayla armudu karşılaştırdığını fark etmesi gerekir: vadeli mevduatın etkin getirisi, ince baskıdaki bileşim koşullarına bağlıdır. Teklifleri sıralamadan önce her zaman APY'ye normalleştirin. Tasarruflarda Doğruluk Yasası (Yönetmelik DD), ABD mevduat kurumlarının standart bir formülle APY ifşa etmesini zorunlu kılar; bu nedenle bir bankanın oran tablosundaki rakam, nominal oranlar ve bileşim dönemleri farklı olsa bile kurumlar arasında doğrudan karşılaştırılabilir.